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安永昨 (12) 日發表報告,預計今年香港集資額達 1961 億港元,雖按年下跌 25%,但香港仍有很大機會蟬聯全球新股上市「集資王」,全年料有 117 宗居家照護電動床新股上市,按年下跌 3%。當中創業板上市新股宗數及集資額創 2003 年以來新高。預料明年集資額仍可維持 2000 億港元,關鍵在於集資最多的金融科技公司能否最終來港上市,否則,香港明年將被擠出前三甲。

綜合香港文匯報、明報報導,安永亞太區上市服務主管合夥人蔡偉榮預期,香港明年新股集資額與今年相若,約 2000 億元 (港元,下同),將有至少 5 間、市值超過 100 億元集資額的「巨無霸」新股來港上市,包括互聯網金融及跨國企業。雖然當中有企業涉及同股不同權的爭議,或影響其上市進度,但他個人認為監管當局不應為了個別企業,而改變現行的上市架構。

他補充,但若有大型互聯網金融公司改變原有上市計劃,整體集資額可能出現大幅下調,不過,香港仍有可能打入全球新股集資額三甲之位。現時難老人電動床價格以預期中國大陸新股集資額,因大陸以政策主導,目前有 600 多檔排隊上市的新股,若全開綠燈,則有機會佔領榜首位置,而若大型新股轉往美國上市,則會將香港擠出三甲位置。

蔡偉榮進一步表示,中國大陸股票市場仍有其吸引力,當中因以散戶為主,故估值較高,當中特別是 TMT 類,兩地股估值差距更甚,從不少大型企業從美國退市回 A 股當中亦可見。

此外,目前全球新股集資額見下降趨勢,因此香港亦見集資額有下降。由於大部分大型公司進行併購,小公司偏向被收購多於上市,因此令今年香港新股上市宗數及集資額都下跌。蔡偉榮期望,深港通開通及滬港通可以吸引更多投資者投資,未來交易所買賣基金 (ETF) 將納入互聯互通,將會帶動投資氣氛及利好新股市場。由於中小企業上市數量增加,估計本港的新股宗數將有所上升。另一方面,人民幣仍有貶值空間,相信大陸的南下資金很大機會流入香港市場。

報告顯示,2016 年 IPO 新股平均超電動病床價格額認購倍數為 226 倍,遠超去年 91 倍,惟主板新股獲超額認購的僅 74%,為近 4 年最低,去年為 85%。IPO 首日平均回報為 220%,其中主板首日回報為 12%,高於去年 5%;創業板首日回報為 584%,低於去年 743%。

安永指出,受政治和經濟不確定性的影響,今年企業和投資者的信心不足。今年全球 IPO 宗數同比下降 16%,至 1055 宗;籌資額下降 33%,至 1325 億美元。巨額交易 (IPO 籌資額超過 10 億美元) 的宗數從 2015 年的 35 宗下降至 21 宗。大中華區證券交易所完成了全球前 10 大 IPO 交易中的 4 宗,其中包括全年最大宗交易 -- 郵儲行 (HK-1658) 於 9 月在港交所掛牌上市,籌資 76 億美元。

2016 年,香港的籌資額領跑全球,佔全球籌資總額的 19%,上交所佔 12%。受上半年市場表現不佳的影響,今年的大中華區交易所 IPO 宗數共計 360 宗,與去年持平,籌資 483 億美元,較 2015 年同比下降 17%。

按宗數而言,深圳 (中小板和創業板) 先拔頭籌,共完成 121 宗 IPO(佔全球總宗數的 11.5%),排名第 2 的香港 (主板和創業板) 緊隨其後,共完成 117 宗 IPO(佔比為 11.1%),排名第 3 的為上海 (上交所),共完成 104 宗 IPO(佔比為 9.9%)。


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